“特斯拉效應”正在攪動(dòng)中國新能源汽車(chē)市場(chǎng)的一池春水。近日，贛鋒鋰業(yè)在投資者互動(dòng)平臺上針對“特斯拉是否于近期來(lái)公司考察”的提問(wèn)表示，消息屬實(shí)，特斯拉有派人員來(lái)公司參觀(guān)。分析人士認為，特斯拉是全球新能源領(lǐng)域的代表型龍頭企業(yè)，上市公司產(chǎn)品如果順利進(jìn)入其供應鏈體系，未來(lái)新能源車(chē)企的車(chē)型快速上量有望為公司貢獻可觀(guān)業(yè)績(jì)彈性。
汽車(chē)零部件企業(yè)業(yè)績(jì)大漲
隨著(zhù)model 3量產(chǎn)計劃的實(shí)施，特斯拉中國建廠(chǎng)和產(chǎn)業(yè)鏈在華布局的消息持續牽動(dòng)著(zhù)A股市場(chǎng)的神經(jīng)。目前，我國上市公司主要通過(guò)兩種方式進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈：一種是直接配套成為一級供貨商，如旭升股份、天汽模、廣東鴻圖、寧波華翔、宜安科技等；一種是為一級供貨商間接配套，如信質(zhì)電機、先導智能、新宙邦等。
在直接配套的供應商中，旭升股份單車(chē)價(jià)值量最高，達3400元左右。公司2013年開(kāi)始與特斯拉合作，直接帶動(dòng)了其汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)大漲。公司為特斯拉量產(chǎn)供應相關(guān)零部件，并逐步從供應普通零部件擴展到傳動(dòng)系統、電池系統等核心零部件。2014年至2016年，旭升股份對特斯拉的銷(xiāo)售占比分別為15.41%、50.27%、56.61%。未來(lái)由于Model 3量產(chǎn)料將大幅增厚業(yè)績(jì)。
此外，天汽模作為提供模具設計及制造服務(wù)的一級供應商，近兩年為特斯拉提供模具收入超5000萬(wàn)元，Model 3配套也在商談中。
業(yè)內人士認為，特斯拉量產(chǎn)帶來(lái)龐大的零部件需求量，國內企業(yè)都有意愿進(jìn)入到特斯拉的國產(chǎn)化的產(chǎn)業(yè)鏈之中，分享規模紅利和品牌效應。
不過(guò)，也有分析認為，雖然國內進(jìn)入特斯拉供應鏈體系的公司不在少數，但是大多數仍未與特斯拉開(kāi)展實(shí)際合作，或合作規模不大。不過(guò)，由于特斯拉在新能源汽車(chē)界的“鯰魚(yú)效應”，拿到特斯拉認證的上市公司將在國內新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的供貨中取得優(yōu)勢，從而實(shí)現業(yè)績(jì)提升。
外資零部件替代有望國產(chǎn)化
業(yè)內人士認為，作為全球新能源汽車(chē)龍頭公司，特斯拉進(jìn)入中國后，供應鏈將可能向中國市場(chǎng)轉移，直接或間接進(jìn)入特斯拉供應鏈體系的上市公司有望受益。
從供應鏈業(yè)務(wù)角度看，特斯拉核心技術(shù)供應商大部分來(lái)自于日本、美國和歐盟的企業(yè)，中國企業(yè)大多數作為二級原材料供應商進(jìn)入該體系。例如在鋰電池供應鏈環(huán)節，目前沒(méi)有直供特斯拉的A股上市公司。國內上市公司主要通過(guò)給特斯拉“御用”電池供貨商松下panasonic供貨，從而間接進(jìn)入供應鏈體系。如新宙邦、中國寶安子公司貝特瑞、先導智能等。從電池管理系統方面看，均勝電子子公司德國普瑞、三花智控是特斯拉零部件供應商。
目前，中國的特斯拉供應商主要集中在車(chē)身及零部件環(huán)節上。如廣東鴻圖、天汽模是車(chē)身和模具環(huán)節的供應商；拓普集團作為鋁合金底盤(pán)結構件的核心供應商，有望通過(guò)配套model 3增厚業(yè)績(jì)。
此外，在車(chē)載信息娛樂(lè )系統，四維圖新作為地圖零部件，大富科技、春興精工作為天線(xiàn)零部件，都是model 3的供應商。
安信證券認為，雖然特斯拉零部件采購全球化，當前僅有部分國內汽車(chē)零部件廠(chǎng)商打入特斯拉供應鏈體系，但在特斯拉國產(chǎn)化之后，國內汽車(chē)零部件廠(chǎng)商將有望實(shí)現對特斯拉外資零部件的全面替代，迎來(lái)業(yè)績(jì)高速增長(cháng)可期。
